关于做好铜期权上市交易有关事项的通知

尊敬的投资者:
根据上期所相关通知,经公司研究,现将铜期权上市交易的有关事项通知如下:
  一、上市时间
铜期权自2018年9月21日(周五)起上市交易,当日8:55-9:00集合竞价,9:00开盘。
二、交易时间
每周一至周五,09:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00,连续交易时间,每周一至周五21:00-次日01:00。法定节假日(不包含周六和周日)前第一个工作日的连续交易时间段不进行交易。
三、 上市交易合约和挂牌基准价
上市合约为CU1901、CU1902、CU1903、CU1904、CU1905、CU1906、CU1907、CU1908、CU1909对应的期权合约。
挂牌基准价由上期所在上市前一交易日公布。
计算公式为布莱克(BLACK)欧式期货期权定价模型,其中无风险利率取央行一年期存款利率,所有月份系列期权合约波动率取标的期货主力合约90天的历史波动率。
四、交易保证金和涨跌幅
铜期权卖方交纳交易保证金,交易保证金的收取标准为下列两者中的较大者:
(1)权利金+标的期货合约交易保证金-(1/2)×期权虚值额;
(2)权利金+(1/2)×标的期货合约交易保证金。
计算标的期货合约交易保证金时,采用我司现行铜期货交易保证金比例标准,即13%;标的期货合约保证金标准发生变化时,期权保证金相应调整。
铜期权合约涨跌停板幅度与标的期货合约涨跌停板幅度(标的期货合约上一交易日结算价×相应比例)相同,跌停板价格不低于期权合约最小变动价位。
五、单笔最大下单数量
100手。
六、持仓限额
期权合约与期货合约分开限仓。
客户持有的某月份期权合约所有看涨期权的买持仓量和看跌期权的卖持仓量之和、看跌期权的买持仓量和看涨期权的卖持仓量之和,分别不得超过如下表所示的持仓限额。
具有实际控制关系的账户按照同一个账户管理。
标的期货合约挂牌至交割月份前第二月 标的期货合约交割月前第一月
限仓数额(手,单边) 限仓数额(手,单边)
3000 800

七、套期保值交易
铜期货和铜期权可以共用获批的套期保值交易头寸。

请各位投资者注意风险防范,理性操作。
特此通知。






云晨期货有限责任公司
二0一八年九月二十日
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