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普及金融知识,惠及百姓生活,维护合法权益,共建和谐金融

    云南证监局会同人民银行昆明中心支行、云南银监局及云南保监局将今年9月定为“金融知识普及月”。活动开展金融知识普及宣传,强化风险意识和责任意识,树立健康消费理念,实现普惠金融。同时让更多的投资者强化风险意识和责任意识,准确了解期货公司产品及存在的风险,进而树立“自享收益、自担风险”的理念。
    鉴于我公司是期货公司,结合公司实际以及客户的相关需求,现向您介绍一下与期货相关的金融知识。
    
    一、期货相关金融知识
    1、什么是期货?
    期货与现货相对,一般指期货合约,就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。它是期货交易的对象。期货交易参与者正是通过在期货交易所买卖期货合约,转移价格风险,获取风险收益。期货合约所对应的现货,可以是某种商品,如铜或原油,也可以是某个金融工具,如外汇、债券,还可以是某个金融指标,如三个月同业拆借利率或股票指数。在期货市场交易的期货合约,其标的物的数量、质量等级和交割等级及替代品升贴水标准、交割地点、交割月份等条款都是标准化的,使期货合约具有普遍性特征。期货价格通过在交易所以公开竞价方式产生。
    期货合约的标准化,加之其转让无须背书,便利了期货合约的连续买卖,具有很强的市场流动性,极大的简化了交易过程,降低了交易成本,提高了交易效率。
    2、期货基本术语。
    (1)期货合约。由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。
    (2)保证金制度。在期货交易中,任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例(通常为5-10%)缴纳资金,作为其履行期货合约的财力担保,然后才能参与期货合约的买卖,并视价格变动情况确定是否追加资金。这种制度就是保证金制度,所交的资金就是保证金。
    保证金制度既体现了期货交易特有的“杠杆效应”,同时也成为交易所控制期货交易风险的一种重要手段。
    (3)结算。是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算。
    (4)交割。是指期货合约到期时,根据期货交易所的规则和程序,交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移,了结到期末平仓合约的过程。
    (5)开仓。开始买入或卖出期货合约的交易行为称为“开仓”或“建立交易部位”。
    (6)平仓。是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约,了结期货交易的行为。
    (7)仓单。指交割仓库开出并经期货交易所认定的标准化提货凭证。
    (8)撮合成交。是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。它包括做市商方式和竞价方式。
    (9)结算价格。是指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价。当日无成交的,以上一交易日的结算价作为当日结算价。结算价是进行当日未平仓合约盈亏结算和制订下一交易日涨跌停板额的依据。
    (10)成交量。是指某一期货合约在当日交易期间所有成交合约的双边数量
    (11)涨跌停板是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度,超出该涨跌幅度的报价将被视为无效,不能成交。
    (12)强行平仓制度。是指当客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足,客户持仓超出规定的持仓限额,因客户违规受到处罚的,根据交易所的紧急措施应予强行平仓的,其他应予强行平仓的情况发生时,期货经纪公司为了防止风险进一步扩大,实行强行平仓的制度。
    (13)套利。投机者或对冲者都可以使用的一种交易技术,即在某市场买进现货或期货商品,同时在另一个市场卖出相同或类似的商品,并希望两个交易会产生价差而获利。
    (14)爆仓。爆仓是指在某些特殊条件下,投资者保证金账户中的客户权益为负值的情形。在市场行情发生较大变化时,如果投资者保证金账户中资金的绝大部分都被交易保证金占用,而且交易方向又与市场走势相反时,由于保证金交易的杠杆效应,就很容易出现爆仓。正常情况下,在逐日清算制度及强制平仓制度下,爆仓是不会发生的。然而在有些特殊情况下,比如在行情发生跳空变化时,持仓头寸较多且逆方向的帐户就很可能会爆仓。
    (15)总持仓量。是市场上所有投资者在该期货合约上总的“未平仓合约”数量。在交易所发布的行情信息中,专门有“总持仓”一栏。
    (16)交易指令。股指期货交易有三种指令:市价指令、限价指令和取消指令。交易指令当日有效,在指令成交前,客户可提出变更或撤销。
    (17)套期保值。买进(卖出)与现货市场上经营的商品数量相当,期限相近,但交易方向相反的相应的期货合约,以期在未来某一时间通过卖出(买进)同样的期货合约来抵补这一商品或金融工具因市场价格变动所带来的实际价格风险。
    3、期货有哪些种类?
    期货可以大致分为两大类:商品期货与金融期货。
    (1)商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久,种类繁多,主要品种包括农产品期货、金属期货(基础金属与贵金属期货)、能源期货三大类。
    (2)金融期货是指以金融工具或金融产品作为标的物的期货合约。金融期货交易具有期货交易的一般特征,但与商品期货相比,其合约标的物不是实物商品,而是金融工具和金融产品,其主要品种可分为外汇期货、利率期货(包括中长期债券期货和短期利率期货)、股票期货和股指期货。
    4、哪些人适合投资期货?
    (1)风险承受能力较高
    期货风险和收益在理论上是成正比的,反而股票是风险和收益不对等的。期货的风险大于股票,是因为它有资金放大功能,在放大收益的同时也放大了风险。如果做期货时选择很小的杠杆(比如接近1甚至小于1),那么期货的风险将比股票还低,因为它还可以做空。但是既然选择做期货,那么当然会使用杠杆,对普通的投资者来说使用3-5倍的杠杆比较合适,也就是说需要承受比股票高3-5倍的风险。
    (2)自我约束能力较高
    正因为期货的杠杆作用,使得每一次价格波动的亏损都被放大,股票不止损是不会输光的,几年后可能还会翻本甚至盈利,但是期货如果不止损资金很可能就会归零甚至变成负数。因此期货交易更讲究自我约束能力,自我克制能力不高的投资者几乎注定要亏损。
    (3)心理承受能力较高
    因为期货行情的变动带来资金金额的变动比股票大得多,比如50%的仓位做对了一天可能会赚20%或更多,而做错了则相反;另外国内的期货市场还经常有跳空缺口、涨跌停较多的情况,只有心理承受能力较高的投资者才能冷静应对帐户资金大比例的变动。
    其实,大多数个人和家庭如果只用流动资金1/5以下的比例从事期货投资,再培养一下“三高”能力,那么就都是适合做期货的。
    5、套期保值简介
    (1)套期保值的定义
    期货市场基本的经济功能之一就是提供价格风险的规避机制,而要达到此目的的手段就是套期保值交易。期货交易存在的基本目的是指回避现货价格风险。传统的套期保值是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定量的现货商品的同时,在期货市场上卖出或买进与现货品种相同,数量相当,但方向相反的期货商品(期货合约),以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损,达到规避价格波动风险的目的。
    套期保值的基本做法就是在期货市场上买进或卖出与现货市场交易数量相当,但交易方向相反的商品期货合约,以期在未来某一时间通过卖出或买进相同的期货合约,对冲平仓,结清期货交易带来的盈利或亏损,以此来补偿或抵消现货市场价格变动所带来的实际价格风险或利益,使交易者的经济收益稳定在一定的水平上。
    在从生产、加工、贮存到销售的全过程中,商品价格总是不断发生波动,且变动趋势难以预测,因此,在商品生产和流通过程的每一个环节上都可能出现因价格波动而带来的风险。所以,不论对处于哪一环节的经济活动的参与者来说,套期保值都是一种能够有效地保护其自身经济利益的方法。
    (2)套期保值的原理
    套期保值之所以能够避免价格风险,是因为期货市场上存在以下基本经济原理:
    第一,同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致。现货市场与期货市场虽然是两个各自独立的市场,但由于某一特定商品的期货价格和现货价格在同一市场环境内,会受到相同的经济因素的影响和制约,因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同。套期保值就是利用这两个市场上的价格关系,分别在期货市场和现货市场作方向相反的买卖,取得在一个市场上出现亏损的同时,在另一个市场上盈利的结果,以达到锁定生产经营成本的目的。
    第二,现货市场和期货市场价格随期货合约到期日的临近,两者趋向一致。期货交易的交割制度,保证了现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近,两者趋向一致。期货交易规定合约到期时,未平仓头寸必须进行实物交割。到交割时,如果期货价格和现货价格不同,例如期货价格高于现货价格,就会有套利者买入低价现货,卖出高价期货,以低价买入的现货在期货市场上高价抛出,在无风险的情况下实现盈利。这种套利交易最终使期货价格和现货价格趋向一致。
    随着经济的发展,金融活动日益广泛地渗透到社会经济生活的各个方面,金融已成为经济资源配置和宏观调控的核心,对全体国民进行金融知识和金融常识的普及十分必要。目前我国金融市场迅速发展,金融产品日新月异,金融创新层出不穷。金融与百姓的生活息息相关,对居民生活的影响也在不断加深,但相对而言,我国公民的金融知识相对欠缺、风险意识相对薄弱。所以,普及金融知识迫在眉睫。
    
    二、防范和打击非法集资知识
    1、什么是非法集资
    非法集资是未经有关部门依法批准,包括没有批准权限的部门批准的集资;有审批权限的部门超越权限批准集资,即集资者不具备集资的主体资格,承诺在一定期限内给出资人还本付息。还本付息的形式除以货币形式为主外,也有实物形式和其他形式;向社会不特定的对象筹集资金。这里“不特定的对象”是指社会公众,而不是指特定少数人。
    2、非法集资的具体手段
    (1)承诺高额回报,编造“天上掉馅饼”、“一夜成富翁”的神话。暴利引诱,是所有诈骗犯罪分子欺骗群众的不二法门。不法分子为吸引更多的群众,往往许诺投资者以奖励、积分返利等形式给予高额回报。为了骗取更多的人参与集资,非法集资者开始是按时足额兑现先期投入者的本息,然后是拆东墙补西墙,用后集资人的钱兑现先前的本息,等达到一定规模后,便秘密转移资金,携款潜逃。
    (2)编造虚假项目或订立陷阱合同,一步步将群众骗入泥潭。不法分子大多通过注册合法的公司或企业,打着响应国家产业政策、支持新农村建设、实践“经济学理论”等旗号,经营项目由传统的种植、养殖行业发展到高新技术开发、集资建房、投资入股、售后返租等内容,以订立合同为幌子,编造虚假项目,承诺高额固定收益,骗取社会公众投资。有的不法分子假借委托理财名义,故意混淆投资理财概念,利用电子黄金、投资基金、网络炒汇、电子商务等新名词迷惑社会公众,承诺稳定高额回报,欺骗社会公众投资。
    (3)混淆投资理财概念,让群众在眼花缭乱的新名词前失去判断。不法分子有的利用电子黄金、投资基金、网络炒汇等新的名词迷惑群众,假称为新投资工具或金融产品;有的利用专卖、代理、加盟连锁、消费增值返利、电子商务等新的经营方式,欺骗群众投资。
    (4)利用网络,通过虚拟空间实施犯罪、逃避打击。不法分子租用境外服务器设立网站或设在异地,发展人头一般用代号或网名。有的还通过网站、博客、论坛等网络平台和 QQ、MSN等即时通讯工具,传播虚假信息,诱骗群众上当。一旦被查,便以下线不按规则操作等为名,迅速关闭网站,携款潜逃。在潜逃前还发布所谓通告,要下线人员记住自己的业绩,承诺日后重新返利,借此来稳住受骗群众。
    (5)利用精神、人身强制或亲情诱骗,不断扩大受害群体。许多非法集资参与者都是在亲戚、朋友的低风险、高回报劝说下参与的。犯罪分子往往利用亲戚、朋友、同乡等关系,以高额利息诱惑,非法获取资金。有些已经加入的传销人员,在传销组织的精神洗脑或人身强制下,为了完成或增加自己的业绩,不惜利用亲情、地缘关系拉拢亲朋、同学或邻居加入,有的连自己的父母、配偶和子女都不放过,造成亲情反目,导致人间悲剧。
    3、非法集资活动对社会产生的危害
    非法集资活动具有很大的社会危害性。一是非法集资使参与者遭受经济损失。非法集资犯罪分子通过欺骗手段聚集资金后,任意挥霍、浪费、转移或者非法占有,参与者很难收回资金,严重者甚至倾家荡产、血本无归。二是非法集资严重干扰正常的经济、金融秩序,极易引发社会风险。三是非法集资容易引发社会不稳定,严重影响社会和谐。非法集资往往集资规模大、人员多,资金兑付比例低,处置难度大,容易引发大量社会治安问题,严重影响社会稳定。
    
    三、洗钱相关知识。
    1、什么是洗钱?
    现代意义上的洗钱是指将走私犯罪、黑社会性质的组织犯罪、卖淫犯罪、贩毒犯罪或者其他犯罪的违法所得及其产生的收益,通过金融机构以各种手段掩饰、隐瞒资金的来源和性质,使其在形式上合法化的行为。简明扼要来说,洗钱是指“通过合法的活动或建设将违法获得的收入隐藏、伪装或投资的过程”。
    2、洗钱的过程。
    洗钱犯罪的运作过程通常包括三个基本阶段,即处置、培植和融合阶段。
    (1)处置阶段,是将犯罪收益投入到清洗系统中的过程。
    (2)培植阶段,是通过复杂的多种、多层的金融交易,将非法收益与其来源分开,并进行最大限度的分散,以掩饰线索和隐藏身份。在不同的国家间进行错综复杂的交易或在国内通过不同的金融工具逐步模糊犯罪收益的真实来源、性质,使得犯罪收益与合法资金难以分辨。
    (3)融合阶段,是洗钱过程的最终阶段。在这个阶段,已经成功洗过的、无法追查的资金以不引人注目的方式重新进入经济体系中。这一过程伴随着跨国界的、披着合法交易外衣的消费、投资和贷款行为。
    3、洗钱的特征。
    (1)洗钱方式的多样性。为了逃避监管和追查,洗钱犯罪分子往往通过不同的方式和渠道对犯罪所得进行处理。长期的洗钱活动发展出了多种多样的洗钱工具,例如,利用金融机构提供的金融服务,利用空壳公司,伪造商业票据等,同时经济方式的创新也使洗钱方式不断翻新,更加隐蔽。
    (2)洗钱过程的复杂性。要实现洗钱的目的,主要方式之一就是改变犯罪所得的原有形式,消除可能成为证据的痕迹,为犯罪所得及其收益设置伪装,使其与合法收益融为一体。这就迫使洗钱者采取复杂的手法,经过种种中间形态,采取多种运作方式来洗钱。
    (3)洗钱对象的特定性。洗钱对象是资金和财产,这些资金和财产无一例外地与犯罪活动紧密相联,例如,来源于毒品、走私、诈骗、贪污贿赂、偷税逃税等犯罪。一般来说,只有非法所得才有清洗的必要。
    (4)洗钱活动的国际性。随着经济、科技的飞速发展,世界上人员往来、商品运送、资金流动、信息传播、服务的提供日益国际化,也导致了犯罪活动的国际化。在追逐非法经济利益的跨国犯罪活动中,犯罪所得的转移成为一个关键问题,直接导致洗钱活动日益具有跨境、跨国的性质。
    4、保护自己,远离洗钱。
    (1)选择安全可靠的金融机构。合法的金融机构接受监管,严格履行反洗钱义务,是对客户和自身的负责。选择安全可靠、严格履行反洗钱义务的金融机构,您的资金和个人信息才会更安全。
    (2)主动配合金融机构进行身份识别。a、开办业务时,请您带好身份证件b、大额现金存取时,请出示身份证件c、他人替您办理业务,请出示他和您的身份证件d、身份证件到期更换的,请及时通知金融机构进行更新。
    (3)不要出租或出借自己的身份证件。
    (4)不要出租或出借自己的账户、银行卡和U盾。金融账户、银行卡和U盾不仅是您进行金融交易的工具,也是国家进行反洗钱资金监测和经济犯罪案件调查的重要途径。
    (5)不要用自己的账户替他人提现。通过各种方式提现是犯罪分子最常采用的洗钱手法之一,请您切记,账户将忠实记录每个人的金融交易活动,请不要用自己的账户替他人体现。
    (6)远离网络洗钱陷阱。截至目前,我国网民数量已高达5亿多人,在我们获得网络时代的快捷信息和高效沟通的同时,不法分子也利用网络快速传播非法信息,在更广泛的范围内从事违法犯罪活动。对于网络信息要时刻警惕,不可因贪占一时便宜而最终落入骗局。
    (7)举报洗钱活动,维护社会公平正义。为了发挥社会公众的积极性,动员社会的力量与洗钱犯罪作斗争,《中华人民共和国反洗钱法》特别规定,任何单位和个人都有权向中国人民银行或公安机关举报洗钱活动,同时规定接受举报的机关应当对举报人和举报内容保密。
    
    
    附件:期货基础知识介绍






 



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